邁科期貨早評:美產(chǎn)區(qū)天氣良好施壓市場,粕類破位下行短線仍空
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- 日期:2015-05-21 09:26
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一、外盤分析
外盤變動 |
收盤價 |
漲跌 |
漲跌幅 |
基金變動 |
CBOT豆07 |
941.2 |
-5 |
-0.53% |
-3663 |
CBOT豆11 |
919.6 |
-3.6 |
-0.39% |
+1561 |
CBOT豆粕07 |
304.5 |
-2.6 |
-0.85% |
-2189 |
CBOT豆油07 |
32 |
+0.02 |
0.06% |
-6283 |
BMD棕油08 |
2142 |
-16 |
-0.74% |
+7935 |
注:美豆07為主力合約 |
隔夜CBOT市場弱勢調(diào)整,美豆和豆粕繼續(xù)收低,豆油窄幅調(diào)整略漲。
近日美國中西部天氣良好,將有利于大豆的種植和生長,這一因素令市場弱勢下跌。目前CBOT市場面對兩大壓力,一方面來自南美豆的供應(yīng),一方面來自美豆較快的播種進度,在兩者施壓下,美豆近期震蕩下行的概率大,關(guān)注價格能否下探900美分。對于BMD市場出口刺激了馬盤,同時需要關(guān)注厄爾尼諾現(xiàn)象的炒作。
二、成本及利潤分析
主要品種成本 |
升貼水 |
FOB |
CNF |
成本 |
銷售收入 |
利潤 |
粕 |
油 |
美豆(10月) |
102 |
375.4 |
|
3001 |
3213 |
61 |
2558 |
5607 |
巴西大豆(7月) |
81 |
375.6 |
|
2960 |
3147 |
37 |
2521 |
5547 |
阿豆油(8-9月) |
-0.9 |
685.6 |
|
5762 |
5704 |
-58 |
|
|
馬棕油(7-9月) |
|
615 |
|
5147 |
787 |
|
|
|
加菜籽(8月) |
|
|
454 |
3528 |
3772 |
43 |
2072 |
5837 |
加菜油(7月) |
|
|
790 |
6058 |
-154 |
|
|
|
菜籽(國產(chǎn)) |
|
|
|
5000 |
3404 |
-1896 |
3263 |
9192 |
雞蛋(平均) |
|
|
|
3.77 |
4.37 |
0.60 |
|
|
注:成本為進口到岸成本(收儲菜籽為收儲價格),油粕為原料成本計算后的理論價格,雞蛋成本為元/斤 |
美豆進口升貼水保持穩(wěn)定,進口大豆壓榨利潤保持穩(wěn)定。三季度進口加菜籽出現(xiàn)了持續(xù)的盈利,國產(chǎn)菜籽由于成本高虧損依然很大。
三、國內(nèi)現(xiàn)貨市場分析
大豆 |
豆粕 |
豆油 |
|||
均價 |
青島 |
均價 |
張家港 |
均價 |
張家港 |
3537 |
3100 |
2845 |
2750 |
5918 |
5900 |
菜籽 |
菜粕 |
菜油 |
|||
均價 |
湖北 |
均價 |
黃埔 |
均價 |
南通 |
5172 |
5180 |
2261 |
2240 |
6119 |
6150 |
棕櫚油 |
玉米 |
雞蛋 |
|||
均價 |
廣東 |
均價 |
長春 |
黃岡 |
石家莊 |
5067 |
5000 |
2457 |
2360 |
3.10 |
3.33 |
備注:1、豆油一級;菜油四級;棕櫚油24度;玉米國標(biāo)二等。2、雞蛋單位元/斤,其余品種單位元/噸。 |
國內(nèi)現(xiàn)貨市場,粕類報價近日連續(xù)下跌,市場成交清淡,美豆弱勢和市場供應(yīng)壓力施壓豆粕市場。菜粕雖然處于消費旺季,但南方偏多的雨水和DDGS的替代令菜粕的需求并不見好。
油脂現(xiàn)貨價格下調(diào),成交一般,繼續(xù)提醒投資者,后期伴隨大豆集中到港,油廠開機率上升,豆油庫存供應(yīng)也會增加,油脂現(xiàn)貨市場缺乏實質(zhì)性的利好因素。
雞蛋現(xiàn)貨價格保持穩(wěn)定,市場對端午節(jié)有一定的期望情緒,但二季度正值淡季,并沒有明顯的備貨需求,持續(xù)上漲的動力并不充足。
四、期貨市場分析
近階段國內(nèi)市場表現(xiàn)整體受CBOT市場影響較為偏弱,油脂承壓弱勢調(diào)整,粕類順利下破支撐。
昨日在美豆和市場整體氛圍的影響下,豆菜粕集體大幅下行,菜粕更是跌停。技術(shù)上豆粕下破了關(guān)鍵支撐位,短期行情趨空;菜粕需關(guān)注2000一線表現(xiàn),跌破可加倉。油脂也大幅下跌,短期受到美豆油的牽制回落為主,操作機會仍需等待。雞蛋趨勢壓力線下回落,目前價格又回至前期低位,關(guān)注突破情況。
五、總結(jié)
現(xiàn)階段CBOT大豆要面對兩大壓力,一方面北美大豆種植順利且目前天氣看好,一方面來自南美豆的市場供應(yīng),在兩者施壓下,美豆繼續(xù)下行的概率大。國內(nèi)市場現(xiàn)貨清淡謹慎,油粕價格均出現(xiàn)較大幅度回落,后期大量到港的大豆已經(jīng)給現(xiàn)貨市場逐漸造成壓力,盤面上粕類破了下方支撐繼續(xù)短期弱勢。
操作建議:
豆粕空單繼續(xù)持有;菜粕空單持有關(guān)注2000一線。
豆油觀望;棕櫚油觀望;菜油觀望。
雞蛋空單繼續(xù)持有。
馬笑磊 |
|
王惠平 |
|
座 機 |
02988831053 |
座 機 |
02988831062 |
|
509470320 |
|
358938834 |
郵 箱 |
郵 箱 |
||
|
|
|
|
孫 穎 |
|
|
|
座 機 |
02988831062 |
|
|
|
330245539 |
|
|
郵 箱 |
|
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